A Direção Financeira da Empresa assegura a gestão centralizada das operações de financiamento, das aplicações dos excedentes de tesouraria, das transações cambiais assim como a gestão do risco de contraparte da Empresa. Adicionalmente, é responsável pela identificação, quantificação e pela proposta e implementação de medidas de gestão/mitigação dos riscos financeiros a que a Empresa se encontra exposta. De seguida analisam-se de forma mais detalhada os principais riscos financeiros a que a Empresa se encontra exposta e as principais medidas implementadas no âmbito da sua gestão. 129 Risco de taxa de juro A política de gestão de risco de taxa de juro tem por objetivo a minimização do custo da dívida sujeito à manutenção de um nível baixo de volatilidade dos encargos financeiros. Em 31 de dezembro de 2013 e 2012, o passivo financeiro é composto única e exclusivamente por taxa de juro variável. Caso as taxas de juro de mercado tivessem sido inferiores ou superiores em 1% durante os exercícios findos em 31 de dezembro de 2013 e 2012, os resultados financeiros daqueles exercícios teriam diminuído ou aumentado, em 87.472,89 Euros e 107.708,70 Euros, respetivamente. Risco cambial As atividades operacionais da empresa estão expostas a variações das taxas de câmbio do Euro face a outras moedas. Acresce que, tendo em consideração que a empresa também desenvolve a sua atividade fora do território nacional, a sua exposição ao risco de taxa de câmbio decorre do facto da sua subsidiária relatar os ativos e passivos denominados em moedadiferente da moeda de relato, nomeadamente, Venezuela. A política de gestão de risco de taxa de câmbio seguida pela empresa tem como objetivo último diminuir ao máximo a sensibilidade dos resultados da empresa a flutuações cambiais. The Company’s Finance Department ensures centralised management of financing operations, surplus cash investments, foreign exchange transactions and the management of the Group’s counterparty risk. Moreover, it is responsible for the identification, quantification, proposal and implementation of measures to manage/mitigate the financial risks to which the Company is exposed. The main financial risks to which the Company is exposed and the main measures implemented to manage them are examined in greater detail below. Interest rate risk The interest rate risk management policy aims to minimise the cost of debt subject to the maintenance of a low level of volatility of financial charges. As at 31 December 2013 and 2012, all financial liabilities are composed of variable interest rate. If market interest rates had been 1% lower or higher in the years ended 31 December 2013 and 2012, the financial income for those years would have decreased or increased by EUR 87.472,89 and EUR 107.708,70, respectively. Foreign exchange risk The Company’s operations are exposed to fluctuations in the Euro exchange rate against other currencies. Moreover, taking into account that the company also operates outside of Portugal, its exposure to exchange rate risk arises from the fact that its subsidiary reports assets and liabilities denominated in a currency other than the reporting currency, particularly Venezuela. The primary purpose of the exchange rate risk management policy followed by company is to minimise the sensitivity of the company’s cash flows to foreign exchange rate fluctuations as much as possible.
EPOS - Relatório e Contas 2013
To see the actual publication please follow the link above